當地時間12月1日，美國以東南亞太陽能產品低于生產成本價格在美銷售為由，對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的光伏產品展開調查并擬征收最高約271%反傾銷稅，美國商務部貿易調查的最終裁定結果預計將在明年4月公布，美國國際貿易署將在明年6月作出裁定并公布最終政策。

這一舉措并非偶然，回顧歷史，自 20 世紀 80 年代以來，隨著全球化進程加速，各國貿易摩擦逐漸增多，各國為保護本國產業常采取反傾銷調查、關稅壁壘等措施。以光伏產業為例，早在 2011 年，美國就曾對中國太陽能電池板發起反傾銷調查并實施高額關稅。此后，中國光伏企業開始布局海外生產基地，東南亞因其勞動力成本低、地理位置優越成為重要選擇。此次美國對東南亞四國光伏產品的反傾銷調查，可以看作是中美之間長期貿易爭端的一部分延伸。

一、對行業的沖擊

1. 加劇全球光伏產業貿易爭端，預示產業格局調整和變革

美國商務部的調查是根據美國太陽能制造業聯盟貿易委員會今年 4 月提出的一項請愿開展的，涉及從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的晶體硅光伏電池及其模塊。美方統計，2023 年美國自各涉案國家進口被調查產品的金額巨大，約占美國此類產品進口的八成。

美國此次對東南亞光伏產品征收反傾銷稅，無疑使全球光伏產業的貿易爭端進一步升級，不僅加劇了全球光伏產業的貿易爭端，也預示著產業格局的調整和變革。

2. 東南亞光伏產品將在美國市場遇冷，影響中國企業對美出口

一旦關稅正式實施，來自東南亞四國的光伏產品將面臨高額的反傾銷稅，其在美國市場的價格優勢不再明顯。美國光伏組件進口來源主要是東南亞，其中約 80% 的產品來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南，而這些國家的光伏產品中相當部分來源于中國企業在東南亞的工廠。此次反傾銷稅的征收，將直接影響中國企業在東南亞的工廠對美國的出口。

3. 不利于美國本土光伏面板制造產業，提升太陽能項目成本

美國一些外國制造商和國內可再生能源開發商對反傾銷稅提出了質疑。他們認為，反傾銷稅會給在美國運營的規模較大的光伏面板制造商帶來不公平的優勢，同時提高太陽能項目的成本。柬埔寨貝爾泰國際大學資深教授約瑟夫?馬修斯也表示，對來自東盟國家的產品征收反傾銷稅不合邏輯，不能讓美國本土產業起死回生，而且還將使美國進口商和美國消費者承擔更高成本并承受損失。

二、東南亞光伏產業走向

目前，東南亞的光伏組件產能在貿易摩擦下增長緩慢，但從供應鏈成本角度來看，東南亞依然具備一定優勢。考慮到美國在電池片方面的供應缺口和依賴度，東南亞地區有望充分利用自身在電池片生產方面的潛力，逐步將產業重心從組件出口轉向電池片出口。未來，美國本土電池的緊缺或將維持 2 到 3 年。

而對于在東南亞建廠的中國光伏企業而言，一方面，中國光伏企業對東南亞的產能短時間內仍會保持穩定規模。雖然面臨美國的貿易限制，但部分企業表示對美國光伏市場長期需求保持樂觀，且前期已準備多元化供應方案以保障美國市場穩定供應。同時，企業也在評估市場競爭情況和考慮將東南亞產能留作 “備份”。另一方面，隨著美國本土高效電池產能缺口的存在，東南亞的電池產能有望繼續進入美國市場。

三、中國光伏企業的應對策略

1. 本地化建廠

企業通過本地化建廠，一方面可以更好地適應當地市場需求，另一方面也能減少貿易摩擦帶來的影響。例如，晶科能源、天合光能與隆基綠能等中國頭部組件企業均已宣布在美國組件產能投產，以保證美國市場份額。

2. 產能轉移

隨著美國對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的光伏產品展開反傾銷調查，中國光伏企業開始將部分產能向其他東南亞國家轉移。例如，天合光能將印度尼西亞視為建設海外產能的新高地，其他企業也在考慮將產能轉移至印尼。目前，印尼和老撾等未受美國關稅影響的國家正成為中國光伏企業的新選擇。

中國光伏企業開啟供應鏈的全球大布局，集體闖中東，在沙特、阿曼等中東國家聯合投資建廠。中國光伏企業在中東建廠，不僅可以利用中東地區豐富的太陽能資源和優惠的政策，還可以輻射到整個中東和西方市場，擴大市場份額。同時，這也有助于中東國家實現能源轉型，促進當地經濟發展，實現雙方的共贏。